- El Bono Mujer por US$ 94 millones que emitió Banco Estado no tiene restricciones, dice su gerente de Finanzas, Carlos Martabit.
- 53% de los clientes de la entidad son mujeres, 195.548 tienen un crédito hipotecario (42% del total) y 53% de los préstamos a estudiantes son para ellas.
Publicado por La Segunda, lunes 13 de junio de 2016.
“Ya está saliendo la noticia de la emisión en los medios”, señala Carlos Martabit, gerente de Finanzas del Banco Estado, a la mañana siguiente del cierre de la operación del jueves 9 en la noche cuando lograron colocar el primer bono de género chileno o “Bono Mujer” en el mercado japonés. Se contrajo así una deuda por 10 billones de yenes, equivalente a US$ 94 millones a 10 años a una tasa en yenes de 0,48% anual.
En octubre comenzaron las conversaciones con financieros japoneses sobre la posibilidad de llevar una emisión de este tipo. ¿Quién llamó a quién? Martabit contesta “ambos” y de ahí no sale.
La operación fue estructurada por Daiwa Securities que tiene a su haber otras semejantes. En noviembre de 2013, participó en la postura de bonos del IFC –brazo financiero del Banco Mundial- para levantar US$ 160 millones, cuya temática eran las mujeres emprendedoras en países emergentes. En marzo de 2014, asesoró al Banco de Inversión Europea (EIB) en lograr 5 billones de yenes a través de un Bono Verde y en septiembre de ese año allegó US$ 500 millones para el BID a través del “EYE Bond”, dedicado a educación, juventud y empleo. También colaboró a principios de 2016 con CAF –Banco de Desarrollo de América Latina- para estructurar un Bono de Agua por US$ 102 millones.
“Esto demuestra que hay inversionistas interesados en invertir en empresas que además de la rentabilidad, buscan otra cosa” que se enmarca dentro de la responsabilidad social empresarial, dice Martabit, quien reconoce que esto no deja de asombrarlo. “Lograr US$ 50 millones o más en este tipo de operaciones, ya es un éxito”, agrega.
En la colocación del Bono Mujer trabajaron cerca de 15 personas del Banco Estado. Después de dos intentos, “cerramos el jueves a las 9 de la noche de Chile, cuando eran las 10 de la mañana de Japón, una hora después de abierto el mercado en ese país. Fue entretenido porque en esa primera hora la tasa bajó”. De hecho, consiguieron una tasa base a 10 años de cero y sobre eso se aplicó el spread, dando el 0,48%. Cerrado el negocio, los yenes recaudados se traspasaron a dólares.
-¿Cómo se estructura un bono ligado a género?
-Hay inversionistas que están interesados en invertir en empresas comprometidas con la responsabilidad social empresarial y bajo este paraguas están los bonos relacionados con mujeres, educación, medio ambiente y clima. Es un mercado nuevo en el mundo, pero operaciones como esta serán cada vez más frecuentes.
-¿La presentación que se prepara para este tipo de bonos es distinta a la de un bono tradicional?
-A la presentación corporativa del banco, se agrega una específica sobre la participación de la mujer en las actividades del banco.
-¿Qué es lo que muestra el Banco Estado?
-No hay muchos bancos como el nuestro en el mundo. Llama la atención la masividad de los créditos hipotecarios (40% del total del país), la existencia de la Caja Vecina y la Cuenta RUT y que el 56% de nuestros clientes sean mujeres es interesante.
Vale el historial del banco
-¿Al llamarse Bono Mujer está amarrado a financiar proyectos de género?
-No está relacionado con eso. Lo que pasa es que el banco ha tenido un compromiso global con las mujeres.
-O sea, es el nombre que ustedes le pusieron al bono.
-No, ese nombre se lo puso Daiwa porque vio que teníamos un historial de compromiso con la mujer a través de programas como “Crece Mujer Emprendedora” y eso nos permitía emitir un bono de estas características y que interesaría a inversionistas.
-¿Los bonos están sujetos a algún tipo de restricción sobre en qué usar el dinero?
-No, no tenemos restricciones.
La tasa de endeudamiento en dólares a
diez años es de 3%
- ¿Habiéndolo transformado a dólares, a qué tasa quedó la deuda a 10 años?
- En dólares, esa operación equivale a 3,4%.
- ¿Quiénes son los inversionistas?
- Fondos institucionales japoneses (fondos de pensiones, compañías de seguros, trusts) .
- ¿Les ayudó el hecho de que ya hubieran emitido en ese mercado en 2013?
- Hemos desarrollado una relación bastante estrecha allá. Fuimos el primer banco chileno que emitió un bono en Japón – a 5 años a una tasa de 0,52%- y con ello abrimos el mercado a otras instituciones chilenas. Después emitieron el Banco Santander, el Banco de Chile y el BCI.
- ¿Cuál es la tasa promedio a la que el banco está endeudado?
- A diez años, la tasa del banco es un poco más de 3% equivalente en dólares.
- ¿De qué manera esta nueva deuda en yenes diversifica la base financiera del banco?
- En bonos de largo plazo en moneda extranjera colocados en mercados internacionales, tenemos US$ 2.500 millones, de los cuales en yenes hay poco más de US$ 500 millones. Tenemos también depósitos a plazo en la sucursal de Nueva York que se llaman Yankee CDs con lo que se enteran cerca de US$ 6.000 millones. Además, hay deuda con bancos corresponsales que nos tienen prestado dinero que suman en torno a US$ 1.500 millones. En total, suma US$ 7.500 millones.