- Esta semana se dan a conocer las utilidades en el cuarto trimestre de once de las 500 compañías que conforman el S&P500.
- Los ojos están puestos en los cinco principales bancos de inversión estadounidense. Se teme que los resultados sean peores este cuarto trimestre a los ya obtenidos en el tercer trimestre.
Las licencias que se dieron los expositores estrellas de Compass: De Gregorio, Fontaine y Velasco
- Juan Andrés Fontaine reemplazó a Hernán Büchi y homenajeó a Milton Friedman. De Gregorio rebautizó los forwards de Penta y les nominó “backwards”. Velasco habló del Nirvana que ya no volverá. Pero por sobre todo se comportaron como economistas.
La misión de Nicolás Noguera: Desvincular a Piñera de Bancard
- El mundo político no tiene entre sus prioridades legislar sobre la administración por terceros de las fortunas de los aspirantes a cargos públicos, debate que podría reavivarse de relanzarse a estas lides Sebastián Piñera.
- Mientras tanto, y ya terminado su fideicomiso ciego, el piñerismo aspira a que el gerente general de Bancard, Nicolás Noguera, desarraigue la imagen del ex Mandatario de la administración de sus inversiones.
A Nicolás Noguera parece que le gustan las fiestas de fin de año. Un 24 de diciembre de 2010, el gerente general de Bancard vendió Blanco y Negro, último flanco que el entonces presidente Sebastián Piñera mantenía abierto a los ataques de la oposición por sus inversiones y por la que estaba pagando un alto costo en popularidad, según las encuestas. En esa ocasión, remató el 13,77% de la sociedad que controla Colo Colo y recaudó unos US$ 7,4 millones.
Cuatro años después, y a horas de celebrarse el Año Nuevo, Noguera informó a través de un comunicado el fin de los fideicomisos ciegos “voluntarios” mantenidos por el ex Mandatario, a través de Bancard Inversiones e Inversiones Santa Cecilia.
Se puso fin así al primer experimento de un Presidente que entrega la administración de su riqueza a terceros. Una experiencia de alcance limitado, pues las instituciones financieras elegidas manejaron una parte menor de la fortuna del ex mandatario. Noguera terminó los fideicomisos tal como los inició, sin que los partidos políticos terminaran de legislar sobre el tema. Por lo mismo, se anticipa que —de existir una nueva intentona presidencial del líder de la derecha— volverá a debatirse sobre la administración de su dinero.
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Moody’s alerta sobre el Banco Pine, el mismo que emitió Huaso Bond hace 2 años
- Moneda Asset, CorpBanca AGF y BCI Administradora de Fondos tendrían cerca del 36,36% de los papeles de renta fija emitidos en UF por esta entidad brasileña, según datos de Bloomberg.
En diciembre de 2012, Banco Pine se convirtió en la primera empresa brasileña en financiarse en moneda chilena, al emitir un huaso bond por 1.500 millones de UF, equivalentes a unos US$ 72 millones de ese entonces. Esta colocación logró una tasa de 6,75% y tuvo como asesores financieros a Celfin Capital, BTG Pactual y JP Morgan.
Dos años después, el banco que fue calificado con perspectivas estables y con una A- para su línea de bonos por Feller Rate, sufre los avatares de la economía brasileña y un deterioro de su cartera de préstamos.
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Bill Gross asesta duro golpe a Pimco y decide emigrar a la competencia
- Después de un año lleno de problemas, el “Rey de los Bonos” decidió irse a un lugar donde lo quieren y dedicarse a lo que sabe hacer: gestionar renta fija. Con ello reconoce que lo suyo no son las habilidades blandas.
La noticia revolucionó a los mercados financieros del mundo. El “Rey de los Bonos”, Bill Gross, deja Pimco y a partir del próximo lunes asume en Janus Capital Group. Las acciones de este gestor subieron 34% tras el anuncio de su nueva contratación, el más grande salto que ha vivido desde 2000.
No había sido un año fácil para Bill Gross. Sus diferencias con Mohamed El-Erian, CEO y codirector junto a Gross, llevaron a este último a dejar el banco de inversión.
Posteriormente, Wall Street Journal publicó un artículo lapidario en su contra donde lo acusaba de déspota, mientras que los resultados de la principal firma de renta fija del mundo dejaban mucho que desear.
Por último, durante esta semana, se dio a conocer una investigación que está llevando la SEC por la forma en que un fondo de Pimco contabilizaba activos. La empresa que pertenece al grupo Allianz, indicó que Gross estaba colaborando activamente con el fiscalizador.
Quizás la suma de estos factores llevó a Gross a señalar que estaba cansado de administrar una empresa grande y quería volver a lo que lo motivaba: la renta fija. En tanto, que El-Erian indicó de inmediato que no pretende volver a Pimco.
Bloomberg señala que Pacific Investment Management Co., más conocida como Pimco, probablemente nombrará a Daniel Ivascyn como jefe de inversiones (CIO) a cargo de administrar US$ 1,97 trillones de la firma de bonos.
Janus está “happy”
Janus distribuyó un comunicado de prensa explicando que el gurú de la renta fija, que cofundó PIMCO en 1971, manejará la estrategia Janus Unconstrained Bond Fund de reciente creación, sumándose a Myron Scholes, Ph.D., y a otros miembros del equipo de Asignación Global de Activos de Janus.
“Hoy, con una mezcla de emoción y tristeza, estoy anunciado que he decidido sumarme a Janus Capital Group y terminar mi relación con PIMCO”, con estas palabras Gross anunció su marcha de la que ha sido su casa durante los últimos 33 años.
Según Funds Society, la fortuna personal de Gross ronda los 2.300 millones de dólares y aunque es evidente que no necesita trabajar sí es verdad que Janus Capital le ha dado la oportunidad de hacer lo que realmente le gusta: gestionar bonos.
La publicación también indica que Janus Capital lleva años luchando contra los problemas. En concreto, desde el estallido de la burbuja tecnológica en 2000, y posteriormente con el fraude de fondos en el que se vio envuelta con otras firmas en Estados Unidos por efectuar operaciones fraudulentas.
Gross llevó PIMCO Total Return, su fondo insignia, a un rendimiento anual promedio del 6,22% en los últimos 15 años, mientras que los activos del fondo han aumentado hasta más de 225.000 millones de dólares.
En el comunicado Gross explica que está deseando centrarse de nuevo en los mercados de renta fija y en su actividad como inversor, dejando atrás la complejidad de dirigir una organización “grande y complicada”, reproduce Funds Society.
Gross añade que ha elegido Janus como su “nuevo hogar” debido a su larga relación con el CEO de la administradora, Dick Weil, por el que siente gran respeto, reiterando que desea pasar la mayor parte de su tiempo manejando los activos de sus clientes.
Reacción de PIMCO
Por su parte, PIMCO dio a conocer que Gross deja la gestión de forma “inmediata” y que anunciarán pronto un nuevo CIO, además de las asignaciones pertinentes en lo que a carteras se refiere.
El CEO de PIMCO, Douglas Hodge, manifestaba con motivo de la marcha de su gestor estrella que “si bien estamos agradecidos por todo lo que Bill ha contribuido a la construcción de nuestra firma y la entrega de valor a los clientes de PIMCO, en el transcurso de este año se ha hecho cada vez más claro que el liderazgo de la empresa y Bill tienen diferencias fundamentales sobre cómo llevar PIMCO adelante”.
Publicado por El Mostrador Mercados, viernes 26 de septiembre de 2014
Picton revoluciona al mundo financiero con Tim Geithner de anzuelo
Cierre de oro tuvo ayer Picton en la noche. Primero un seminario cerrado en el Hotel Ritz que reunió a personajes que no suelen asistir a este tipo de eventos y luego en la noche, un cóctel en casa de Matías Eguiguren, socio principal de esta boutique financiera.
La razón de tanta expectación fue Timothy Geithner, el que fuera secretario del Tesoro norteamericano durante el primer período del presidente Barack Obama, y que vivió la peor crisis financiera desde la del Gran Depresión. Primero como presidente de la FED de Nueva York y luego desde el ejecutivo.
Apenas iniciado el seminario, se pidió que se guardara reserva de lo allí conversado: no se podía grabar, ni reproducir y menos tomar fotografías. Por lo tanto, no queda más que leer el libro que Geithner acaba de publicar, titulado: Stress Test, si no se asistió al encuentro, aunque El Mercurio publicó algunas citas del ex funcionario. El texto de 600 páginas fue distribuido por Picton hace más de un mes y medio junto con la invitación, pero la verdad es que pocos de los asistentes llegaron con la tarea hecha.
Lo que resulta admirable es la impasibilidad con que Geithner relata que el sistema financiero estuvo a tres días de colapsar. Y los asistentes pudieron verificar en vivo y en directo algo que los reporteros en Washington siempre dijeron: este hombre es operado de los nervios. Nada en él revela la procesión que llevó por dentro.
El formato del mediodía fue un almuerzo durante el cual el ex ministro Felipe Larraín entrevistó a Geithner. Y lo hizo bien, aunque debe haber sido duro para el ex secretario de Estado mantenerse en un segundo plano. Pese al formato, algunas preguntas del público le permitieron cierto protagonismo y hacer gala de su sentido del humor. ¿Por ejemplo? Cuando le preguntaron si volvería al gobierno, contestó: “Definitivamente voy a volver al servicio público”, mientras miraba al ex presidente Sebastián Piñera que se encontraba en una de las mesas principales.
Además del ex mandatario se encontraban Nicolás Ibáñez, Jaime de la Barra (Compass), Agustín y Felipe Edwards (El Mercurio), Fernando Massú (Corpbanca), Cristián Arnolds (director de Chilquinta), el abogado Fernando Barros, Alfonso Swett (Forus), Raúl Sotomayor (Southern Cross), Gonzalo Ibáñez (FFV), y Juan Carlos Eyzaguirre (Bice), entre otros.
En la noche, poco a poco el ambiente se fue distendiendo. Afuera las calles del condominio estaban atochadas con autos estacionados por valet parking y quien quiso hacerlo por su cuenta y riesgo, seguramente tomó varios minutos en encontrar un espacio vacío.
Nuevamente habló Geithner y luego le ofrecieron la palabra a Sebastián Piñera para que se refiriera a la realidad nacional. Ese fue como un caramelo para el ex presidente. Sin embargo, antes de iniciar su análisis señaló que había recibido ese día el libro y que no había podido parar de leerlo hasta poco antes de venirse a la fiesta. Acto seguido, felicitó al norteamericano por su valentía para tomar medidas duras. Lo que vino después es ya conocido: habló de un gobierno que no tiene buenos resultados y de un país que puede perder la oportunidad de ser desarrollado.
Minutos más tarde, se podía ver a Piñera y al ex banquero central José de Gregorio buscando algo en sus smartphones, mientras cada uno blandía argumentos sobre los verdaderos motivos de la desaceleración económica. Una discusión que definitivamente no tendrá ningún destino ni esa noche ni en los años que vienen.
Dentro de las visitas de rigor, Geithner se reunió con el ministro de Hacienda, Alberto Arenas, y con el presidente del Banco Central, Rodrigo Vergara, durante la mañana. Sin embargo, la Nueva Mayoría era francamente una minoría tanto al mediodía como en la noche. Como también eran pocas las mujeres presentes, lo que hizo reflexionar a algunos que el mundo de las finanzas sigue siendo un gran club de Toby.
Publicado por El Mostrador Mercados, jueves 25 de septiembre de 2014.