- El banco de Leon Black ha estado comprando bonos convertibles en acciones de Molycorp porque apuesta a que la minera caerá en default.
- Un problema más para los controladoras de Molymet -Gianoli, Mustakis, Matte y Schwarzkopf- que han invertido US$ 595 millones en la firma.
Al menos un fondo de inversión, Apollo Global Management, está apostando a que la estadounidense Molycorp no será capaz de pagar su deuda que llega a US$ 1.400 millones. ¿De qué manera? Comprando bonos convertibles en acciones para que en caso de que la compañía productora de tierras raras entre en cesación de pagos, la tenencia de estos papeles le permita a la entidad financiera quedarse con el control de la compañía, analizaba Bloomberg a inicios de julio.
Apollo no es un banco más de Nueva York. E control de la propiedad lo tiene Leon Black quien es una leyenda en Wall Street. Su compañía administra US$159 mil millones en inversiones, activos de deuda e inmobiliarios. En Chile también está presente, pues Apollo Global adquirió la Universidad de Artes, Ciencias y Comunicación (Uniacc) a la familia Guiloff por US$ 44 millones años atrás.
Si bien esto sucede en Estados Unidos, principalmente en Nueva York y Colorado, las consecuencias de estas maniobras tienen efectos importantes en Chile, específicamente en San Bernardo, donde se ubica la sede de Molymet.
Esta compañía, líder en la producción y comercialización de molibdeno y que es controlada por las familias Gianoli, Mustakis y Matte y la austriaca Plansee (de la familia Schwarzkopf), comenzó a comprar acciones de Molycorp en 2012, llegando a tener 17 millones de papeles de la compañía con una inversión de US$ 435,4 millones. Luego acudió a dos aumentos de capital que se realizaron en 2013, adquiriendo 29 millones de acciones adicionales. De esta manera, a fines del año pasado controlaba el 20,95% de la propiedad que le significó un desembolso de US$ 595 millones, según reconoce en la memoria de 2013.
El interés de Molymet por Molycorp radica en que combina la producción de cerca de 13 de los 17 tipos de tierras raras con instalaciones industriales en tres continentes y la considera clave para consolidar su liderazgo mundial en el procesamiento de metales estratégicos. Estos minerales son ocupados para la fabricación de vehículos híbridos o eléctricos, turbinas de viento, misiles, fibra óptica y aparatos móviles, entre otros.
Pero el negocio definitivamente no ha andado. Basta mirar el desplome de la acción para darse cuenta de ello. Si la primera compra de Molymet fue a un precio por acción de US$ 31,2, que ya era una ganga puesto que venía de un techo de US$79, el último aumento de capital que suscribió fue a US$ 5 por acción. Hasta ahora, la compañía de San Bernardo ha adquirido las acciones de Molycorp a un precio promedio que bordea los US$ 13 por acción, muy por encima del valor al que hoy se transa en bolsa (US$ 2,20 por acción).
Publicado por El Mostrador Mercados, jueves 31 de julio de 2014